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標題:
银禧科技:拟非公開發行股票并支付現金用于購買兴科電子科技有限...
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2022-6-27 16:46
標題:
银禧科技:拟非公開發行股票并支付現金用于購買兴科電子科技有限...
广东银禧科技股分有限公司拟非公然刊行股票并付出現金
用于采辦兴科電子科技有限公司 66.20%股权所触及的
兴科電子科技有限公司股东全数权柄價值
评估陈述
银信评報字[2016]沪第 0418 号
银信資產评估有限公司
2016 年 6 月 27 日
目 录
评估師声明 ...................................................................................................... 1
擇要 ................................................................................................................. 2
正文 ................................................................................................................. 4
1、拜托方、被评估单元表面 ..................................................................... 4
2、评估目標 ................................................................................................. 7
3、评估工具和评估范畴 ............................................................................. 7
4、價值类型及其界说 ................................................................................. 9
5、评估基准日 ............................................................................................. 9
6、评估根据 ................................................................................................. 9
7、评估法子 ............................................................................................... 11
8、评估步伐施行進程和环境 ................................................................... 14
9、评估假如 ............................................................................................... 15
10、评估结论 ............................................................................................... 17
11、出格事項阐明 ................................................................................... 18
十2、评估陈述利用限定阐明 ................................................................... 20
十3、评估陈述日 ....................................................................................... 21
附 件 ................................................................................................. 22
银信資產评估有限公司
地點：上海市九江路69号
傳真： 021-63391116 邮编： 200002
评估師声明
1、咱们在履行本資產评估营業中，遵守相干法令律例和資產评估准则，固守自力、客觀和公道的原则；按照咱们在执業進程中采集的資料，评估陈述報告的内容是客觀的，并對评估结论公道性承当响應的法令责任。
2、评估工具触及的資產、欠债清单由拜托方、被评估单元申報并經其签章确認；包管所供给資料的真实性、正当性、完备性，得当利用评估陈述是拜托方和相干当事方的责任。
3、咱们在评估工具中没有現存或预期的长处，與相干当事方没有現存或预期的长处瓜葛，對相干当事方不存在成见。
4、咱们已對评估陈述中的评估工具及其所触及資產举行現場查询拜访；咱们已對评估工具及其所触及資產的法令权属状态赐與需要的存眷，對评估工具及其所触及資產的法令权属資料举行了檢验，并對已發明的問题举行了照实表露，且已提请拜托方及相干当事方完美產权以知足出具评估陈述的请求。
5、咱们出具的评估陈述中的阐發、果断和结论受评估陈述中假如和限制前提的限定，评估陈述利用者理当充实斟酌评估陈述中载明的假如、限制前提、出格事項阐明及其對评估结论的影响。
6、咱们履行資產评估营業的目標是對评估工具在评估基准日的價值举行阐發、估算并颁發專業定见，其实不承当相干当事人决议计划的责任。评估结论不该当被認為是對评估工具可实現代價的包管。
-1 兴科電子科技有限公司資產评估陈述
银信資產评估有限公司
地點：上海市九江路69号
傳真： 021-63391116 邮编： 200002
广东银禧科技股分有限公司拟非公然刊行股票并付出現金
用于采辦兴科電子科技有限公司 66.20%股权所触及的
兴科電子科技有限公司股东全数权柄價值
评估陈述
银信评報字[2016]沪第 0418 号
擇要
1、項目名称： 广东银禧科技股分有限公司拟非公然刊行股票并付出現金用于采辦兴科電子科技有限公司 66.20%股权所触及的兴科電子科技有限公司股东全数权柄價值评估項目
2、拜托方： 广东银禧科技股分有限公司
3、其他评估陈述利用者： 被评估单元股东、相干證券公司、 證券监視辦理機構和國度法令、律例明白的為实現與本次评估目標相干經济举動而必要利用本评估陈述的相干当事方
4、被评估单元： 兴科電子科技有限公司
5、 评估目標： 股权收購
6、經济举動： 广东银禧科技股分有限公司拟非公然刊行股票并付出現金用于采辦兴科電子科技有限公司 66.20%股权，為此需對该經济举動所触及的兴科電子科技有限公司 的股东全数权柄價值举行评估，為其供给上述經济举動的價值参考根据
7、 评估工具： 被评估单元截至评估基准日的股东全数权柄價值
8、评估范畴： 被评估单元截至评估基准日所具有的全数資產和欠债
9、價值类型：市場價值
10、 评估基准日： 2016 年 3 月 31 日
11、 评估法子： 資產根本法、收益法
十2、 评估结论：
在评估基准日 2016 年 3 月 31 日，在本陈述所列假如和限制前提下， 兴科電子科技有限公司科技有限公司账面净資產 3.53 亿元， 采纳收益法评估後兴科電子科技有限公司股东全数权柄價值為 17.06 亿元， 大写（人民币壹拾柒亿零陸佰万元整），评估增值 13.53 亿元，增值率 383.29% 。
十3、评估结论利用有用期：
-2 兴科電子科技有限公司資產评估陈述
银信資產评估有限公司
地點：上海市九江路69号
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本评估结论仅對广东银禧科技股分有限公司拟收購兴科電子科技有限公司股权之經济举動有用， 并仅在评估陈述载明的评估基准日建立。資產评估结论利用有用期自评估基准日起一年内（即 2016 年 3 月 31 日 至 2017 年 3 月 30 日 ）有用。当评估基准往後的委估資產状态和外部市場呈現重大變革，导致原评估结论失效時，评估陈述利用者應從新拜托评估。
以上内容摘自資產评估陈述正文，欲领會本评估項目標具體环境和公道理解评估结论，理当浏览資產评估陈述正文，同時提请评估陈述利用者存眷评估陈述中的评估假如、限定利用前提和出格事項阐明。
-3 兴科電子科技有限公司資產评估陈述
银信資產评估有限公司
地點：上海市九江路69号
傳真： 021-63391116 邮编： 200002
广东银禧科技股分有限公司拟非公然刊行股票并付出現金
用于采辦兴科電子科技有限公司 66.20%股权所触及的
兴科電子科技有限公司股东全数权柄價值
评估陈述
银信评報字[2016]沪第 0418 号
正文
广东银禧科技股分有限公司 ：
银信資產评估有限公司接管贵公司拜托，按照有關法令、律例和資產评估准则，采纳資產根本法、收益法，依照需要的评估步伐，對贵公司拟非公然刊行股票并付出現金用于采辦兴科電子科技有限公司 66.20%股权之經济举動所触及的兴科電子科技有限公司 的股东全数权柄價值在 2016 年 3 月 31 日 的市場價值举行了评估。
現将資產评估环境陈述以下：
1、 拜托方、被评估单元表面
（一）拜托方和其他评估陈述利用者：
一、拜托方表面
拜托方名称： 广东银禧科技股分有限公司 （简称： “银禧科技”）
企業同一信誉代码： 91441900618347778J
注册居处： 东莞市虎門镇居岐村
法定代表人： 谭颂斌
注册本錢： 肆亿零叁佰贰拾肆万元人民币
公司类型： 股分有限公司(台港澳與境内合股、上市) （外資比例小于 25% ）
谋划范畴： 出產和贩賣改性塑料 （原料為新料）， 塑料成品、 化工成品 （不含伤害化學品）、金属成品、 紧密模具、 紧密零组件； 從事上述產物的批發和收支口营業（不触及國营商業辦理商品，触及配额、允许證辦理商品、触及行業允许辦理的，按國度有關划定打點申请）； 設立研發機構，钻研和開辟上述產物。（依法须經核准的項目，經相干部分核准後方可展開谋划勾当。）
谋划刻日： 1997 年 8 月 8 日至持久
-4 兴科電子科技有限公司資產评估陈述
银信資產评估有限公司
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傳真： 021-63391116 邮编： 200002
二、 其他评估陈述利用者
被评估单元股东、相干證券公司 、 證券监視辦理機構和國度法令、律例明白的為实現與本次评估目標相干經济举動而必要利用本评估陈述的相干当事方
（二）被评估单元
一、被评估单元表面
被评估单元名称： 兴科電子科技有限公司 （简称：“兴科電子”）
同一社會信誉代码： 91441900304215254J
注册居处： 东莞市虎門镇怀德社區怀北大道兴科工業園
法定代表人：胡施舍
注册本錢：人民币壹亿捌仟万元
公司类型： 有限责任公司(外商投資企業與内資合股)
谋划范畴： 出產和贩賣電子配件、電器零配件、電子毗連器、電子装备、主動化装备、光伏装备、照冥具具；光電元器件的研發、設計和贩賣；消费電子產物的塑胶类紧密模具及紧密零组件的加工和贩賣；貨品收支口、技能收支口。 （依法须經核准的項目，經相干部分核准後方可展開谋划勾当）
谋划刻日： 2014 年 6 月 4 日至持久
拜托方和被评估单元之间的瓜葛：
拜托方為被评估单元的参股股东，持股比例為 33.80% ，本次拟收購被评估单元其他股东所持的另 66.20% 的股权。
二、被评估单元股权布局及汗青沿革
（ 1 ）設立
兴科電子科技有限公司建立于 2014 年 06 月 04 日，注册本錢為 5000 万元人民币，股东為胡勇美。 2014 年 6 月 18 日，股东胡勇美别离與胡施舍、陈智勇、翁海文签定《讓渡出資协定》，股东胡勇美将其持有的兴科電子科技有限公司 65%股权共 3250 万元出資额讓渡给胡施舍，将其持有的兴科電子科技有限公司 10%股权共 500 万元出資额讓渡给陈智勇，将其持有的兴科電子科技有限公司 25%股权共 1250 万元出資额讓渡给翁海文。 2014 年 6 月 18 日，公司股东會审议經由过程上述股权讓渡。本次股权讓渡後，股权布局以下：
股东名称 出資额（元） 股权比例（%） 出資方法
胡施舍 32,500,000.00 65.00 貨泉
翁海文 12,500,000.00 25.00 貨泉
-5 兴科電子科技有限公司資產评估陈述
银信資產评估有限公司
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股东名称 出資额（元） 股权比例（%） 出資方法
陈智勇 5,000,000.00 10.00 貨泉
合 计 50,000,000.00 100.00 ——
颠末几回增資及股权讓渡後，股权布局產生變革。截止到评估基准日前最後一次增資為： 2015 年 11 月 9 日，注册本錢由 15,000.00 万元增长至 18,000.00 万元，新增本錢 3,000.00 万元， 由股东广东银禧科技股分有限公司、胡施舍、陈智勇、东莞铭成企業咨询辦事有限公司以貨泉資金出資。本次增資經东莞市信衡管帐師事件所 （特别平凡合股） 予以验證，并出具 “信衡會验字[2015]第 1019 号”《验資陈述》。本次增資完成後，股权布局以下：
股东名称 出資额（元） 股权比例（%） 出資方法
胡施舍 59,040,000.00 32.80 貨泉
东莞铭成企業咨询辦事有限公司 46,800,000.00 26.00 貨泉
陈智勇 13,320,000.00 7.40 貨泉
广东银禧科技股分有限公司 60,840,000.00 33.80 貨泉
合 计 180,000,000.00 100.00 ——
後再颠末股权讓渡， 截至 2016 年 3 月 31 日， 被评估单元股权布局以下表：
股 东 投資金额 所占比例（%）
胡施舍 59,040,000.00 32.80
陈智勇 19,660,000.00 10.92
广东银禧科技股分有限公司 60,840,000.00 33.80
高炳义 18,000,000.00 10.00
许拂晓 22,460,000.00 12.48
合 计 180,000,000.00 100
三、被评估单元汗青财政資料
被评估单元近两年及评估基准日資產欠债环境见下表：
金额单元： 人民币元
資產 2014 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2016 年 3 月 31 日
資產 320,846,084.05 701,907,999.45 872,116,602.36
欠债 160,863,472.37 461,161,133.21 519,353,395.48
净資產 159,982,611.68 240,746,866.24 352,763,206.88
被评估单元近两年及评估基准日当期谋划状态见下表：
金额单元： 人民币元
項目 2014 年度 2015 年度 2016 年 1-3 月
1、業務收入 62,199,263.34 512,367,107.32 472,255,533.99
减：業務本錢 33,859,484.30 364,924,345.18 278,294,471.10
業務税金及附加 3,066.80 1,165,699.37 1,424,740.96
贩賣用度 1,359,332.08 11,441,161.51 5,830,904.41
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項目 2014 年度 2015 年度 2016 年 1-3 月
辦理用度 10,567,755.32 47,199,000.06 29,234,105.03
财政用度 1,626,971.10 2,436,162.94 2,936,285.65
資產减值丧失 1,275,984.09 16,664,928.70 5,174,381.58
加： 投資收益
2、業務利润 13,506,669.65 68,535,809.56 149,360,645.26
加：業務外收入 80,000.00
减：業務外付出 187.39
3、利润总额 13,506,669.65 68,615,622.17 149,360,645.26
减：所得税用度 3,524,057.97 17,851,367.61 37,344,304.62
4、净利润 9,982,611.68 50,764,254.56 112,016,340.64
上表财政数据摘自被评估单元經审计的管帐報表， 审计单元為立信管帐師事件所
（特别平凡合股），审计陈述文号為 “信會師報字[2016]第 711685 号”。被评估单元履行《企業管帐准则》，履行的所得税税率為 25% ， 增值税税率為 17% ，
都會保护扶植税税率為 5% ，教诲费附加税率為 3% ，处所教诲附加税率為 2% 。
2、评估目標
广东银禧科技股分有限公司拟非公然刊行股票并付出現金用于采辦兴科電子科
技有限公司 66.20%股权，為此需對该經济举動所触及的兴科電子科技有限公司 的股东
全数权柄價值举行评估，為其供给上述經济举動的價值参考根据。
上述评估目標根据的經济举動文件為： 广东银禧科技股分有限公司 與兴科電子
科技有限公司于 2016 年 4 月 15 日签定的股权收購意向书。
3、评估工具和评估范畴
本次資產评估的工具是被评估单元截至评估基准 日 的股东全数权柄價值。
评估范畴是被评估单元截至评估基准 日所具有的全数資產和欠债。
详细為：
活動資產账面金额： 602,507,474.62 元
非活動資產账面金额： 269,609,127.74 元
固定資產账面金额： 241,789,078.00 元無形資產账面金额： 117,550.83 元持久待摊用度账面金额： 13,585,900.32 元
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递延所得税資產金额： 5,778,823.59 元其他非活動資產账面金额： 8,337,775.00 元
資產账面金额： 872,116,602.36 元活動欠债金额： 424,236,099.28 元
非活動欠债金额： 95,117,296.20 元
欠债账面金额： 519,353,395.48 元净資產账面金额： 352,763,206.88 元上述資產、欠债已立信管帐師事件（特别平凡合股）举行审计并出具了 “信會
師報字[2016]第 711685 号” 《审计陈述》。
（一）纳入评估范畴的其他重要什物資產以下：
項目 账面金额（元） 数目 近况、特色
現金 88,693.22 账实符合
原质料 7,761,788.14 247 項 账实符合
在库周转质料 5,489,882.00 1170 項 账实符合
產制品（库存商品） 3,938,451.37 30 項 账实符合
在產物（便宜半制品） 7,796,668.16 8 項 账实符合
發出商品 25,820,575.96 54 項 账实符合
呆板装备 235,979,873.50 1703 項 正常利用
運输装备 843,115.61 6 項 正常利用
電子装备 4,966,088.89 709 項 正常利用
（二）無形資產以下：
金额单元：人民币元
序号 資產名称 获得日期 入账價值 账面價值
1 金蝶 KIS 软件 2014 年 8 月 36,893.20 25,210.35
2 網站設計 2014 年 9 月 20,000.00 14,000.00
3 金蝶 KIS 软件增长站點 2015 年 6 月 10,679.61 9,077.67
4 發現專利 2 個專利證号 2015 年 10 月 21 日 74,210.00 69,262.81
（ZL201410404808.6； ZL201410404807.1）
合 计 141,782.81 117,550.83
被评估单元今朝重要辦公場合地點位于东莞市虎門镇怀德社區怀北大道兴科工
業園， 系租赁的房產，不在本次评估范畴内，截至评估基准日，被评估单元已结清房
租用度。
上述資產中，截止到评估基准日固定資產中存在装备等資產典质环境： 按照兴科
電子确認及其供给的《動產典质合同》、《動產典质挂号书》，兴科電子将其從仲信國
际租赁有限公司融資租赁获得的 57 台装备典质给仲信國际租赁有限公司，典质债权
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数额為 20,004,600 元，典质刻日自 2015 年 1 月 13 日至 2018 年 1 月 12 日。 2015 年 1月 30 日，东莞市工商局為上述動產典质打點了挂号手续； 按照兴科電子确認及其供给的《動產典质挂号书》，兴科電子将其從仲利國际租赁有限公司融資租赁获得的 58台装备典质给仲利國际租赁有限公司，典质债权数额為 18,308,885 元，典质刻日自 2014年 9 月 5 日至 2017 年 8 月 4 日。 2014 年 10 月 28 日，东莞市工商局為上述動產典质打點了挂号手续。
委估什物資產均处于正常利用或受控状况。
除上述典质事項外委估其他資產不存在典质或担保环境。
上述列入评估范畴的資產和欠债與拜托评估時肯定的范畴一致。
4、價值类型及其界说
本陈述评估结论的價值类型為市場價值。
市場價值是指志愿買方和志愿賣方在各自理性行事且未受任何逼迫的环境下，评估工具在评估基准日举行正常公允買賣的價值估量数额。
5、评估基准日
评估基准日 2016 年 3 月 31 日 。
拔取上述日期為评估基准日的来由是：
1 、按照评估目標與拜托方协商肯定评估基准日。重要斟酌使评估基准日尽量
與评估目標实現日靠近，使评估结论较公道地為评估目標辦事。
二、選擇月末管帐结算日作為评估基准日，可以或许较周全地反應被评估資產及欠债的整體环境，便于資產清考核实等事情的展開。
本次评料中所采纳的取價尺度是评估基准日有用的代價尺度。
6、评估根据
（一） 經济举動根据
广东银禧科技股分有限公司與兴科電子科技有限公司于 2016 年 4 月 15 日签定的股权收購意向书。
（二） 法令、 律例根据
一、《中華人民共和國公司法》（2005 年中華人民共和國主席令第 42 号） ；
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二、 《中華人民共和國證券法》 （2013 年 6 月 29 日第十二届天下人民代表大會常務
委員會第三次集會修订）；
三、 《上市公司收購辦理法子》 （ 中國證券监視辦理委員會令第 108 号）；
四、《企業管帐准则》（财會[2006]3 号）；
五、《中華人民共和國车辆購買税暂行条例》（國務院令[2000]第 294 号）；
六、《中華人民共和國增值税暂行条例》（國務院令第 538 号）；
七、其他有關的法令、律例和規章轨制。
（三）评估准则根据
一、資產评估准则—根基准则；二、資產评估职業品德准则—根基准则；
三、 資產评估职業品德准则—自力性；
四、資產评估准则—评估陈述；七、資產评估准则—营業商定书；八、 資產评估准则—操纵專家事情；
五、資產评估准则—评估步伐；
六、資產评估准则—事情草稿；
九、資產评估准则—企業價值；
十、資產评估准则—呆板装备；
十一、資產评估准则—無形資產；
1二、資產评估價值类型引导定见；
1三、注册資產评估師存眷评估工具法令权属引导定见；
1四、專利資產评估引导定见。（ 四 ）產权根据
一、 拜托方企業法人業務执照
二、 被评估单元企業法人業務执照、验資陈述及股权讓渡协定；
三、 车辆行驶證复印件 （车辆行驶證编号為： 粤 S948Z九、 粤 SS752B、 粤 S20U9七、
粤 S051U七、 粤 S30E9七、 粤 SW443E） ；
四、 辦公場合租赁合同；
五、 無形資產—發現專利證书（證号 ZL201410404808.6； ZL201410404807.1 ）；
六、 其他有關產权證实。
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（五）取價根据
一、《資產评估經常使用法子與参数手册》；
二、中國人民银行颁布履行的评估基准日貸款利率；
三、 立信管帐師事件所 （特别平凡合股） 出具的评估基准日 《审计陈述》 （ 审计陈述文号為“信會師報字[2016]第 711685 号”）；
四、國度有關部分公布的统计資料和技能尺度資料；
五、 機器工業部電機產物代價信息中间 2015 年版《電機產物報價手册》；
六、评估基准日市場有關代價信息資料；
七、與被评估单元資產的获得、利用等有關的各項合同、管帐凭證、账册及其他
管帐資料；
八、拜托评估的各种資產和欠债评估明细表；
九、被评估单元供给的《資產评估红利展望申報明细表》；
十、拜托方及被评估单元供给的其他與评估有關的資料；
十一、經实地皮點核实後填写的委估資產清单；
1二、评估职員采集的各种與评估相干的左證資料。
7、评估法子
举行股权價值评估，要按照评估目標、评估工具、價值类型、评估時的市場状态及在评估進程中資料采集环境等相干前提，阐發資產评估根基法子的合用性，恰被選擇一种或多种資產评估根基法子。
資產评估根基法子包含資產根本法、收益法和市場法：
資產根本法：是指以被评估单元评估基准日的資產欠债表為根本，公道评估企業表内及表外各項資產、欠债價值，肯定评估工具價值的评估法子。
收益法：是指将预期收益本錢化或折現，肯定评估工具價值的评估法子。
市場法：是指将评估工具與可比上市公司或可比買賣案例举行比力，肯定评估工具價值的评估法子。
（一）评估法子的選擇
因為被评估单元有完整的财政資料和資產辦理資料可以操纵，資產获得本錢的有關数据和信息来历较广，是以本次评估可以采纳資產根本法。
按照咱们對兴科電子谋划近况、谋划規划及成长计划的领會，和對其所依靠的
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相干行業、市場的钻研阐發，咱们認為该公司在同業業中具备竞争力，在将来時代里具备可预期的延续谋划能力和红利能力，具有采纳收益法评估的前提。
被评估单元属于制造業公司 ，在海内證券市場缺少必定数目范围的类似上市公司，没法經由过程相干比率乘数的批改测算被评估单元的價值，不具有采纳市場法评估的前提。
經由过程以上阐發，本次评估别离采纳資產根本法及收益法举行，在比力两种评估法子所得出评估结论的根本上，阐發差别發生缘由，终极确認评估值。
（二） 資產根本法先容
資產根本法是指别离求出企業各項資產的评估值并累加乞降，再扣减欠债评估值获得企業價值的一种法子。
各項資產评估法子简介：
一、 貨泉資金的评估
貨泉資金重要按账面核实法举行评估， 此中現金采纳現場清點清點日库存現金，并追溯调解至评估基准日，肯定评估值； 银行存款将评估基准日各银行存款明细账余额與银行對账单查對，肯定评估值。
二、應收账款、 應收单子、 预支账款、其他應收款的评估
應收账款、 應收单子、 预支账款、其他應收款的评估采纳函證或替换审核步伐确認账面明细余额的真实性，阐發其可收受接管性，并在此根本上肯定评估值。
三、 存貨的评估
原质料、 在库周转质料按市場價评估； 在產物為半制品，因方才起头出產竣工水平很小， 故按颠末核实後的账面值肯定评估值；產制品及發出商品按可实現贩賣代價扣除不属于企業的税费和按照產制品的脱销水平斟酌利润折减率扣除部門利润後的價值评估。
四、 其他活動資產的评估
其他活動資產為待抵扣進項税额， 评估采纳替换审核步伐确認账面明细余额的真实性，阐發其存在性及真实性，并在此根本上肯定评估值。
五、 固定資產的评估
呆板装备类固定資產采纳重置本錢法举行评估，计较公式為：
评估值=重置全價×综合成新率
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,
六、無形資產的评估
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其他無形資產重要包含财政软件、辦理软件及被评估单元具有的發現專利無形資產。 此中被评估单元采辦的财政软件、 辦理软件采纳市場法举行评估； 發現專利資產因难以零丁出售及讓渡，也不克不及带来逾额利润， 市場上同类型的無形資產買賣案例很少不适合應用收益法和市場法举行评估，故采纳本錢法，核算出專利的現行获得本錢作為评估值。
七、持久待摊用度的评估
持久待摊用度，在核实其摊余刻日、摊销進程的根本上， 颠末测算被评估单元產生额及摊销计较准确，管帐处置無误，故依照核实後的账面價值肯定评估值。
八、递延所得税資產的评估
递延所得税資產的评估按照确認的應收账款和其他應收款危害丧失乘以所得税税率计较肯定其评估值。
九、 其他非活動資產的评估
其他非活動資產是被评估单元的预支工程款， 评估采纳函證或替换审核步伐确認账面明细余额的真实性，阐發其可收受接管性，并在此根本上肯定评估值。
十、欠债的评估
欠债按現实必要承当的债務举行评估。
（三）收益法先容
收益法，是指經由过程将被评估单元预期收益本錢化或折現以肯定评估工具價值的评估思绪。 收益法的根基公式為：
式中：
E：被评估单元的股东全数权柄價值 D：评估工具的付息债務價值
M：溢余資產、非谋划性資產净值及未归并公司價值
N：少数股东权柄價值
B：被评估单元的 自由現金流量折現值
去疣膏
,
式中： Fi：被评估单元将来第 i 年的预期收益（自由現金流量）
r：折現率 n：评估工具的将来展望期。
股东自由净現金流量折E (B D)現值Mn FiN 兴科電子科技有限公司資產评估陈述
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i1 1r
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8、评估步伐施行進程和环境
本公司接管資產评估拜托後，遴派评估职員，構成項目 评估小组展開评估事情，详细進程以下：
（一）明白评估营業基本领項
承接评估营業時，經由过程與拜托方沟通、查阅資料或初步伐查等方法，明白拜托方、被评估单元、评估陈述利用者等相干当事方、评估目標、评估工具根基环境和评估范畴、價值类型、评估基准日、评估假如和限定前提等评估营業基本领項。
（二）签定营業商定书
按照评估营業详细环境，综合阐發專業胜任能力和自力性，评價項目危害，肯定承接评估营業後，與拜托方签定营業商定书。
（三）體例資產评估量划
按照本评估項目標特色， 明白评估工具及范畴 ，评估時重點斟酌评估目標、資產评估工具状态，資產评估营業危害、資產评估項目標范围和繁杂水平，评估工具的性子、行業特色、成长趋向，資產评估項目所触及資產的布局、种别、数目及散布状态，相干資料采集环境，拜托方、被评估单元曩昔拜托資產评估的履历、诚信状态及供给資料的靠得住性、完备性和相干性，資產评估职員的專業胜任能力、履历及專業、 助理职員配备环境後體例公道的資產评估量划，并按照履行資產评估营業進程中的详细环境实時點窜、弥补資產评估量划。
（四）現場查询拜访
按照评估营業的详细环境對评估工具举行需要的勘查，包含對不動產和其他什物資產举行需要的現場勘查，领會資產的利用状态及機能；對股权和無形資產等非什物性資產举行需要的現場查询拜访。
（五）采集資產评估資料
經由过程與拜托方、被评估单元沟通并引导其對评估工具举行追查等方法，對评估工具資料举行领會，同時自動采集與資產评估营業有關的评估工具資料及其他資產评估資料，按照评估項目標希望环境实時弥补采集所必要的评估資料。經由过程采集相干資料来领會被评估单元谋划状态和委估資產及近况，协助被评估单元采集有關谋划和根本财政数据，将資產评估申報表與被评估单元有關财政報表、总账、明细账举行查對，并對相干資料举行验證， 采纳需要辦法确信資料来历的靠得住性。
（六）财政阐發
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阐發被评估单元主营营業相干谋划主體的汗青谋划环境，阐發收入、本錢和用度的组成及其變革缘由，阐發其赢利能力及成长趋向。
（七）谋划阐發
阐發被评估单元主营营業相干谋划主體的综合气力、辦理程度、红利能力、成长能力、竞争上風等身分。
（八）红利展望的复核
按照被评估单元主营营業相干谋划主體的财政規划和成长计划及潜伏市場上風，連系經济情况和市場成长状态阐發， 對企業體例的将来時代红利展望举行复核。
（九）评定估算
對所采集的資產评估資料举行充实阐發，肯定其靠得住性、相干性、可比性，摈斥不成靠、不相干的信息，對不成比信息举行阐發调解，在此根本上恰被選擇資產评估法子并按照营業必要实時弥补采集相干信息，按照评估基来源根基理和規范请求得当應用评估法子举行评估構成開端评估结论，對信息資料、参数数目、质量和拔取的公道性等举行综合阐發構成資產评估结论，資產评估機構举行需要的内部复核事情。
（十）體例和提交資產评估陈述
在履行需要的資產评估步伐、構成資產评估结论後，按規范體例資產评估陈述，與拜托方等举行需要的沟通，听取拜托方、被评估单元等對資產评估结论的反馈定见并指导拜托方、被评估单元、資產评估陈述利用者等公道理解資產评估结论，以得当的方法提交给拜托方。
9、评估假如
（一） 根本性假如
一、 買賣假如： 假如评估工具处于買賣進程中，评估師按照评估工具的買賣前提
等摹拟市場举行估價，评估成果是對评估工具最可能告竣買賣代價的估量。
二、 公然市場假如： 假如评估工具及其所触及資產是在公然市場长進行買賣的，在该市場上，買者與賣者的职位地方同等，相互都有获得足够市場信息的機遇和時候，交易两邊的買賣举動都是在志愿的、理智的、非强迫前提下举行的。
三、 企業延续谋划假如： 假如评估工具所触及企業在评估目標經济举動实現後，仍将依照原本的谋划目標、谋划方法延续谋划下去，其收益可以展望。
（二）宏觀經济情况假如
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一、國度現行的經济政策目標無重大變革；
二、在展望年分内银行信貸利率、汇率、税率無重大變革；
三、被评估企業所占地域的社會經济情况無重大變革；
四、被评估企業所属行業的成长态势不乱，與被评估企業出產谋划有關的現行法令、律例、經济政策連结不乱。
（三）评估工具于评估基准日状况假如
一、除评估師所知范畴以外，假如评估工具及其所触及資產的購買、@获%GB17L%得或開%dho49%辟@進程均合适國度有關法令律例划定。
二、除评估師所知范畴以外，假如评估工具及其所触及資產均無附带影响其價值
的权力瑕疵、欠债和限定，假如评估工具及其所触及資產之價款、税费、各类應付款
項均已付清。
三、除评估師所知范畴以外，假如评估工具及其所触及房地產 （包含租赁房產） 、装备等有形資產無影响其延续利用的重大技能妨碍，该等資產中不存在對其價值有晦气影响的有害物資，该等資產地點地無伤害物及其他有害情况前提對该等資產價值發生晦气影响。
（ 四）展望假如
一、 被评估企業出產谋划所花费的原质料、辅料的供给及代價無不成预感的重大
變革；被评估企業的運营的產物或辦事代價無不成预感的重大變革；
二、假如评估工具所触及企業按评估基准日現有（或一般市場介入者）的辦理程度继续谋划，不斟酌该等企業未来的所有者辦理程度好坏對企業将来收益的影响；三、被评估企業在将来的谋划刻日内的财政布局、本錢范围未產生重大變革；四、收益的计较以中國管帐年度為准，平均產生；
五、無其他不成展望和不成抗力身分對被评估企業谋划造成重大影响；
六、 假如评估基准往後被评估单元的研發能力和技能先辈性連结今朝的程度；
七、 本次评料中，咱们以被评估单元基准日或現場勘测日已获得的各項資历證书
認證期满後仍可继续获相干天資為条件。
（五）限定性假如
一、本评估陈述假如由拜托方供给的法令文件、技能資料、谋划資料等评估相干
資料均真实可托。咱们亦不承当與评估工具触及資產產权有關的任何法令事宜。
二、除非還有阐明，本评估陈述假如經由过程可见实體外表對评估范畴内有形資產視
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察的現場查询拜访成果，與其現实經济利用寿命基底细符。本次评估未對该等資產的技能数据、技能状况、布局、從属物等举行專項技能檢测。
10、评估结论
（一）收益法评估结论
在评估基准日 2016 年 3 月 31 日，在本陈述所列假如和限制前提下， 兴科電子科技有限公司科技有限公司账面净資產 3.53 亿元， 采纳收益法评估後兴科電子科技有限公司股东全数权柄價值為 17.06 亿元， 大写（人民币壹拾柒亿零陸佰万元整），评估增值 13.53 亿元，增值率 383.29% 。
（二）資產根本法评估结论
在评估基准日 2016 年 3 月 31 日 ， 兴科電子科技有限公司經审计後的净資產 3.53亿元。采纳資產根本法评估後的净資產為 3.61 亿元。 資產评估成果汇总表以下表：
金额单元： 人民币万元
項 目 账面價值 评估價值 增减值 增值率％
活動資產 60,250.75 61,050.78 800.03 1.33
非活動資產 26,960.91 26,984.36 23.45
美國黑金
, 0.09
固定資產 24,178.91 24,206.82 27.91 0.12
無形資產 11.76 7.29 -4.47 -38.01
持久待摊用度 1,358.59 1,358.59 - -
递延所得税資產 577.88 577.88 - -
其他非活動資產 833.78 833.78 -
資產共计 87,211.66 88,035.14 823.48 0.94
活動欠债 42,423.61 42,423.61 - -
非活動欠债 9,511.73 9,511.73 - -
欠债合计 51,935.34 51,935.34 - -
净資產（所有者权柄） 35,276.32 36,099.80 823.48 2.33
评估结论具體环境见資產评估明细表。
（三） 评估结论的拔取
两种法子评估成果别离為：收益法為 17.06 亿元，資產根本法為 3.61 亿元，資產根本法成果比收益法成果低 13.45 亿元，差别率较收益法低 78.84% 。差别的重要缘由有下述几點：
1 、两种评估法子斟酌的角度分歧，資產根本法是從資產的再获得路子斟酌的，
反應的是企業現有資產及欠债的重置價值；收益法是從企業的将来赢利能力角度斟酌
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的，反應了企業各項資產的综合赢利能力。
二、收益法在评估進程中不但斟酌了被评估单元申報的账内账外資產，同時也考
虑了诸如企業具有的客户資本、科學的出產谋划辦理程度及壮大的研發團队等對赢利
能力發生重大影响的身分，而這些身分未能在資產根本法中予以表現。
三、資產根本法仅為单項資產價值叠加，而收益法斟酌了各項資產配合感化的协同效應。
综合上述缘由，這次评料中收益法的评估成果高于資產根本法的评估成果。基于上述差别缘由，综合斟酌了各項對赢利能力發生重大影响身分的收益法更能表現被评估单元為股东带来的價值，是以，本次评估终极拔取收益法作為评估结论，兴科電子股东全数权柄價值為 17.06 亿元， 大写（人民币壹拾柒亿零陸佰万元整）。
（四 ）评估结论建立的前提
1 、本评估结论系按照上述原则、根据、假如、法子、步伐得出的，只有在上述原则、根据、假如存在的前提下建立；
二、本评估结论仅為本评估目標辦事；
三、本评估结论系對评估基准日被评估单元股东全数权柄價值的公平反應；
四、本评估结论未斟酌國度宏觀經济政策產生重大變革和遇有天然力和其他不成抗力的影响；
五、本评估结论未斟酌特别買賣方法對评估结论的影响；
六、本陈述评估结论是由本评估機構出具的，受本機構评估职員的职業程度和能力的影响。
11、出格事項阐明
（一）截止到评估基准日被评估固定資產中存在装备等資產典质环境： 按照兴科電子确認及其供给的《動產典质合同》、《動產典质挂号书》，兴科電子将其從仲信國际租赁有限公司融資租赁获得的 57 台装备典质给仲信國际租赁有限公司，典质债权数额為 20,004,600 元，典质刻日自 2015 年 1 月 13 日至 2018 年 1 月 12 日。 2015 年 1月 30 日，东莞市工商局為上述動產典质打點了挂号手续； 按照兴科電子确認及其供给的《動產典质挂号书》，兴科電子将其從仲利國际租赁有限公司融資租赁获得的 58台装备典质给仲利國际租赁有限公司，典质债权数额為 18,308,885 元，典质刻日自
2014 年 9 月 5 日至 2017 年 8 月 4 日。 2014 年 10 月 28 日，东莞市工商局為上述動產
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典质打點了挂号手续。
（二）截止到评估基准日被评估单元存在许诺及或有事項，请陈述利用者存眷這些事項對将来發生的影响。详细事項以下：
一、截至 2016 年 3 月 31 日， 被评估单元存在已背书但還没有到期的贸易承兑汇票 7,703,114.25 元。
二、 被评估单元與沈陽機床股分有限公司签定租赁协定， 被评估单元租入沈陽機床股分有限公司 5000 台 CNC 機床装备，租赁期 24 個月，房錢為人民币 510,000,000.00 元，截止 2016 年 3 月 31 日到达合同商定计租前提的為 100 台，触及租赁款 113,333.00元。
注：被评估单元所签定的 5000 台機床租赁协定為前期未租赁前的大承包合同， 合同竣事後承租装备的数目范畴為 1-5000 台均附合同商定， 详细租赁款按履行後現实租赁装备用度為准，将来各年度被评估单元現实装备租赁执即将较少。
三、于 2015 年 12 月 31 日 (T)， 被评估单元作為承租方就廠房租赁协定項目之不成撤消谋划租赁所需于以下時代承当金錢以下：
時代 谋划租赁
T+1 年 6,120,288.00
T+2 年 6,206,847.90
T+3 年 6,531,335.10
T+3 年今後 35,265,918.84
合 计 54,124,389.84
注：被评估单元廠房租赁协定已承当的汗青年度衡宇租赁款重要包括于汗青年度主营营業本錢中制造用度中，有较少部門计入辦理用度中。 本次评估收益法中将来年度制造用度按占主营营業收入比举行展望的，故上述重要租赁承当款已包含在将来展望主营营業本錢的制造用度中。
（三） 评估師和评估機構的法令责任是對本陈述所述评估目標下的資產價值量做出專業果断，不触及到评估師和评估機構對评估目標所對應經济举動的可行性做出任何果断。评估事情不成防止地在必定水平上依靠于拜托方、被评估单元和其他联系關系方供给的關于评估工具的信息資料，是以，评估事情因此拜托方、被评估单元供给的有關經济举動文件、資產所有权文件、證件及管帐凭證，和技能参数、谋划数据等评估相干文件、資料的真实正当為条件。相干資料的真实性及完备性會對评估成果發生影响，评估职員假設這些信息資料均為可托，對其真实性和完备性不克不及做出任何包管。這些資料的真实性和完备性由拜托方或被评估单元賣力，评估职員無责任向有關部分核实，亦不承当與评估工具所触及資產產权有關的任何法令事宜。
（四） 企業存在的可能影响股权價值评估的瑕疵事項，在拜托方及被评估单元未
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作特别阐明而评估职員按照專業履历一般不克不及得悉的环境下，评估機構及评估职員不承当相干责任。
（五）本公司對兴科電子的股东权柄只举行價值估算并颁發專業定见，為陈述使
用人供给價值参考根据，對评估工具法令权属确認或颁發定见不在咱们的执業范畴，
咱们不合错误评估工具的法令权属供给包管。咱们未斟酌其產权归属對付评估價值的影响
也未斟酌未来產权產生變革時，可能產生的買賣對資產價值的影响，兴科電子對所提
供评估工具法令权属資料的真实性、正当性和完备性承当责任。
（六） 本评估陈述仅為本次评估目標供给参考價值。一般来讲，因為评估目標分歧、價值类型分歧、评估基准日分歧，一样的資產會表示出分歧的價值，咱们對因评估陈述利用不妥而酿成的後果不承当责任。
（七）本次评估， 對付各种資產的评估增减值可能存在的相联系關系的税赋未作斟酌。
（八） 本次评估未斟酌畅通性及控股权對评估價值的影响。
十2、评估陈述利用限定阐明
（一）评估陈述利用阐明
1 、本陈述的利用权归拜托方所有。拜托方或經拜托方赞成其他利用本資產评
估陈述书的利用人理当当真浏览和理解本陈述的每個構成部門，本陈述的每個
構成部門（包含資產评估陈述书擇要）零丁利用或其他非全数的任何组合利用都可能
造成對本陈述所载评估结论的误會。利用人還理当出格存眷本陈述书中價值界说、
评估假如、评估根据、出格事項阐明和被评估单元的许诺函。
二、本陈述是關于價值方面的專業定见，虽然咱们對被评估单元供给的有關資產的產权證实等法令性文件举行了需要的查抄并在本陈述中對相干事項举行了表露，但咱们不合错误评估工具的法令权属作任何情势的包管。
三、被评估資產的数目、利用、保管状态等資料均系被评估单元供给，虽然咱们举行了需要的抽查和查對，咱们信赖這些資料是靠得住的，但咱们没法對這些資料的正确性作出包管。
（二）限定阐明
一、本陈述只能用于评估陈述载明的评估目標和用处。
二、评估陈述只能由评估陈述载明的评估陈述利用者利用。
@三%SZv8R%、除法%LB2vb%令@、律例划定和相干当事方還有商定外，未征得本公司的赞成，评估
-20 兴科電子科技有限公司資產评估陈述
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陈述的内容不得被摘抄、@援%33997%用或表%55Rn5%露@于公然媒體。
四、本陈述不是對评估工具的價值證实，而是基于必定评估基准和假如前提下的
價值咨询定见。
（三）评估结论的利用有用期
评估结论仅在评估陈述载明的评估基准日建立，评估结论 自评估基准日起一年内（即 2016 年 3 月 31 日 至 2017 年 3 月 30 日 ）有用。当评估基准往後的委估資產状态和外部市場呈現重大變革，导致原评估结论失效時，评估陈述利用者應從新拜托评估。
十3、评估陈述日
本评估陈述日為 2016 年 6 月 27 日 。
银信資產评估有限公司
法定代表人： 梅惠民 中國注册資產评估師： 程 伟
中國注册資產评估師： 郭 辉
2016 年 6 月 27 日
-21 兴科
君綺PTT
，電子科技有限公司資產评估陈述
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附 件
一、 广东银禧科技股分有限公司與兴科電子科技有限公司于 2016 年 4 月 15 日签
订的股权收購意向书复印件；
二、 拜托方企業法人業務执照复印件；
三、 被评估单元的企業法人業務执照复印件；
四、 东莞市信衡管帐師事件所（特别平凡合股）“信衡會验字[2015]第 1019 号”《验
資陈述》 复印件及被评估单元股权讓渡协定；
五、 立信管帐師事件所 （特别平凡合股）编号為 “信會師報字[2016]第 711685 号”
《审计陈述》复印件；
六、 车辆行驶證复印件 （车商標： 粤 S948Z九、 粤 SS752B、 粤 S20U9七、 粤 S051U七、
粤 S30E9七、 粤 SW443E）；
七、無形資產--專利权證书 （證号 ZL201410404808.6； ZL201410404807.1 ） 复印件；
八、 衡宇租赁合同复印件；
九、 拜托方、被评估单元的许诺函 ；
十、具名注册資產评估師的许诺函；
十一、資產评估機構資历證书复印件；
1二、 資產评估師天資證书复印件；
1三、資產评估機構企業法人業務执照复印件；
1四、评估营業商定书。
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